Еврооблигации, или евробонды, — это такие облигации, которые выписываются в валюте, отличной от национальной валюты эмитента. Давайте разберем это определение по шагам.
Облигации представляют собой инструменты долгового рынка. Приобретая их, вы фактически предоставляете заемщику свои средства на определенный период времени. В конце срока заемщик обязуется вернуть вам вложенные деньги и выплачивает проценты за пользование вашим капиталом — так называемый купонный доход.
Облигации могут выпускать компании, государства или муниципалитеты, их называют эмитентами. Чтобы облигация стала еврооблигацией, ее необходимо выпустить в иностранной валюте для эмитента. Это может быть не только евро, но и другая иностранная валюта. Термин «еврооблигация» возник в середине XX века, когда европейские компании начали продавать свои облигации за доллары США, а не за национальные валюты стран своего происхождения.
С течением времени под этим термином стали понимать любые облигации, номинированные не в национальной валюте эмитента.
Несмотря на это, Европа остается центром торговли еврооблигациями. Если испанская компания выпустит облигации в евро, они не будут считаться еврооблигациями из-за использования национальной валюты Испании. Однако если американская компания разместит ценные бумаги в евро на бирже, то они уже будут классифицироваться как еврооблигации.
Российские эмитенты также активно используют иностранные валюты для выпуска ценных бумаг. Даже государственный Минфин имеет свои еврооблигации.
Это делается с целью привлечения заемных средств из числа иностранных инвесторов и расширения базы потенциальных участников рынка. Еврооблигации предназначены для привлечения капитала от иностранных инвесторов и нерезидентов.
Такие облигации могут быть листингованы на одной или нескольких биржах, хотя первичное размещение часто проводится за границей.
В остальном принцип работы еврооблигаций аналогичен государственным и корпоративным облигациям.
Если говорить о плюсах инвестирования в еврооблигации, то они позволяют сохранять средства в нужной валюте и получать стабильный доход от купонов. Даже если вы приобретаете российские облигации, номинированные в долларах или евро, вы можете получить прибыль благодаря изменению курса валюты. Это удобный способ сохранить долларовый капитал с доходностью выше банковских депозитов и инфляции.
При правильном выборе эмитента риски убытков минимальны.
Однако есть два нюанса, которые делают еврооблигации менее привлекательными для инвесторов. В большинстве случаев у этих ценных бумаг есть ограничения по минимальной сумме инвестиций — это может быть значительная сумма для начинающих игроков на финансовом рынке. Ксения Лапшина указывает на необходимость иметь значительный стартовый капитал для формирования портфеля из нескольких облигаций.
Как отмечает Евгений Марченко, инвесторам придется уплачивать НДФЛ как со ставки процента, так и со всех курсовых разниц при продаже ценных бумаг за рубежом или через российский биржевой рынок.
В целом эксперты полагают, что инвестирование в еврооблигации является хорошим способом размещения капитала.
Этот вид инструментов подходит как для начинающих инвесторов благодаря понятности работы облигаций.
Чтобы успешно инвестировать свои деньги, всегда стоит выбирать финансовые инструменты, механизм которых понятен лично каждому инвестору. Подходящим материалом для изучения этой тематики может послужить информация от Лайфхакера о типах облигаций и способах их выбора и приобретения.